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（请给出正确答案）
A.资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上
B.资本资产定价模型表明选择高β值的证券就会获得较高的收益，因为高β值的证券风险也较高
C.资本资产定价模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的
D.资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合
答案
ABC
解析：选项ABC正确资本资产定价模型突出了市场投资组合的重要性并在此基础上得到了著名的分离定理分离定理表明基金经理完全可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合而将资本在无风险资产与风险资产之间的分配决策留给具有不同偏好的个人来决定
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第1题
A.β系数可以为负数
B.β系数是影响证券收益率的唯一因素
C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低
D.β系数反映的是证券的系统风险
E.β系数小于1，说明资产的系统风险小于市场组合的风险
第2题
A.β系数可以为负数
B.β系数是影响证券收益的唯一因素
C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低
D.β系数反映的是证券的系统风险
E.如果某资产的β＜1，则该资产的必要收益率＜市场平均收益率
第3题
A.某些资产或企业的β值难以估计
B.由于经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用 必然要打折扣
C.资产定价模型是建立在一系列假设之上的
D.提供了对风险和收益之间的一种实质性的表述
第4题
A.如果无风险收益率提高，则市场上所有股票的必要收益率均提高
B.如果某项资产的β=1，则该资产的必要收益率等于市场平均收益率
C.市场上所有资产的β系数应是正数
D.如果市场风险溢酬提高，则市场上所有资产的风险收益率均提高
E.如果市场对风险的平均容忍程度越高，市场风险溢酬越小
第5题
A.证券市场的系统风险不能通过证券组合予以消除
B.若两项资产的收益率正相关，则该组合不能分散任何风险
C.在资本资产定价模型中，0系数衡量的是投资组合的系统性风险
D.证券A的系统性风险是证券B的2倍，则证券A的必要收益率是证券B的2倍
第6题
A.市场上所有资产的β系数都是正数
B.β系数越大，投资该资产的必要收益率越低
C.无风险利率越大，市场风险溢酬的数值就越小
D.市场对风险越厌恶，市场风险溢酬的数值就越大
第7题
A.投资组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关
B.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响而与各证券本身的方差无关
C.资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
D.在运用资本资产定价模型时，某资产的贝塔系数小于零，说明该资产风险小于市场风险
第8题
下列有关β系数的表述不正确的是（）。
A.在运用资本资产定价模型时，某资产的β系 数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险
B.在证券的市场组合中，所有证券的β加权平 均数等于1
C.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个 股票市场收益率变动之间的相关程度
D.投资组合的β系数是加权平均的β系数
第9题
A.Rm表示市场组合的风险收益率
B.(Rm-Rf)表示证券市场线斜率
C.(Rm-Rf)表示市场风险溢酬
D.Rf表示证券市场线截距
第10题
A.证券的期望收益率受若干个共同因素的影响
B.PT理论清楚地描述了有哪些因素是影响证券期望收益率
C.在APT的理论框架下，市场投资组合为一有效组合
D.PT的假设条件与资本资产定价模型相同
第11题
A.所有投资者的期望相同
B.所有投资者都是风险厌恶者
C.投资者可以以市场利率任意地借入或贷出资金
D.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
