关于风险系数β的说法,正确的有()
A.β是资本资产定价模型提供的测度系统性风险的指标
B.β值大于1的证券被称为防卫型证券
C.β值为1的证券具有平均风险
D.β值为0,代表证券无风险
E.证券无风险,β一定为0
ACE
解析:资本资产定价模型提供了测度系统性风险的指标即风险系数ΒΒ值还衡量了证券的实际收益率对市场投资组合的实际收益率的敏感程度如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%则证券I的实际收益率比预期大ΒI
×Y%
(1)Β值高(>1)的证券它们的收益率趋向于放大全市场的收益率为“激进型”证券
(2)Β值高(<1)的证券为“防卫型”证券
(3)市场组合的Β-1Β为1的证券具有“平均风险”
(4)Β=0也并不一定代表证券无风险有可能是证券价格波动与市场价格波动无关但可以确定的是如果证券无风险Β=0