下列关于资本资产定价模型β系数的表述中,正确的有()
A.β系数可以为负数
B.β系数是影响证券收益的唯一因素
C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低
D.β系数反映的是证券的系统风险
E.如果某资产的β<1,则该资产的必要收益率<市场平均收益率
ADE
解析:证券I的Β系数=证券I与市场组合的协方差/市场组合的方差由于“证券I与市场组合的协方差”可能为负数所以选项A的说法正确;根据资本资产定价模型的表达式可知选项B的说法不正确;由于投资组合的Β系数等于单项资产的Β系数的加权平均数所以选项C的说法不正确;度量一项资产系统风险的指标是Β系数由此可知Β系数反映的是证券的系统风险所以选项D的说法正确某资产的必要收益率=RF+该资产的Β系数×(RM-RF)如果Β<1则该资产的必要收益率<RM而RM表示的是市场平均收益率所以选项E的说法正确