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题目内容（请给出正确答案）

[单选题]

关于套利定价模型（APT），下列说法中，正确的是（）

A.证券的期望收益率受若干个共同因素的影响

B.PT理论清楚地描述了有哪些因素是影响证券期望收益率

C.在APT的理论框架下，市场投资组合为一有效组合

D.PT的假设条件与资本资产定价模型相同

答案

C、在APT的理论框架下，市场投资组合为一有效组合

发布时间：2023-08-01

更多“关于套利定价模型（APT），下列说法中，正确的是（）”相关的问题

第1题

根据套利定价理论APT，下列说法中错误的是( )。

A.因素敏感性系数较高的证券总是被高估的

B.因素敏感性系数较低的证券总是被高估的

C.套利机会会因为大量套利行为的发生而消失

D.只有非理性的投资者才会参与套利活动

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第2题

1976年，理查德·罗尔对资本资产定价模型提出了批评，因为该模型永远无法用经验事实来检

验。与此同时，威廉·夏普突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。（）

A．正确

B．错误

C．放弃

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第3题

下列关于交易账户的说法，错误的是()。

A.为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利时头寸

B.记入交易账户的头寸在交易方面所受的限制较多

C.交易账户中的项目可以按模型定价(Mark-to-Model)，即将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值

D.交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改

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第4题

下列选项中，关于经典资产定价理论说法错误的是()。

A.平均而言，投资者是非理性的

B.股票价格对信息的反应是及时准确的，因而始终等于其内在价值

C.平均而言，投资者是理性的

D.市场竞争和套利行为会使得股价始终反映基本面

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第5题

考虑单因素APT模型。资产组合A和B的期望收益率分别为14%和18%，无风险利率为7%。资产组合A的贝塔值为0.7。假设不存在套利机会，资产组合B的贝塔值为_____________。

A.1.10

B. 1.00

C.1.22

D.0.45

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第6题

下列关于认股权证与看涨期权的共同点的说法中，错误的有（）

A.都有一个固定的行权价格

B.行权时都能稀释每股收益

C.都能使用布莱克－斯科尔斯模型（BS模型）定价

D.都能作为筹资工具

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第7题

考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A对因素1的贝塔值为0.75，对因素2的贝塔值为0.8。因素1的风险溢价为1%，因素2的风险溢价为7%。无风险利率为7%。如果无套利机会，股票A的期望收益率为_______。

A.23.0%

B.15.0%

C.13.5%

D.16.5%

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第8题

提出APT模型时，罗斯假设资产收益的不确定性是_____作用的结果。

A.一般宏观经济因素

B.公司个别因素

C.一般宏观经济因素与公司个别因素

D.定价错误

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第9题

根据资本资产定价模型，下列关于β系数是说法中，正确的有（）

A.β值恒大于0

B.市场组合的β值恒等于1

C.β系数为0表示无系统风险

D.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险

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第10题

考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.7。因素1的风险溢价为5%，因素2的风险溢价为6%。股票A的期望收益率为17%。如果无套利机会，无风险利率为_________。

A.6.5%

B. 6.8%

C.7.4%

D.6.0%

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第11题

考虑有两个因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率为16．4%，对因素1的贝塔值为1．4，对因素2的贝塔

值为0．8，因素1的风险溢价为3%，无风险利率为6%，如果不存在套利机会，那么因素2的风险溢价为()。

A.2%

B.3%

C.4%

D.7．75%

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