你正在考虑投资1000美元于5%收益的国债和一个风险资产组合P , P由两项风险资产组成:X和Y。X、Y在P中的比重分别是0.6和0.4,X的预期收益和方差分别是0.14和0.01,Y的预期收益和方差分别是0.1和0.0081。如果你决定持有预期收益为1200美元的资产组合,X、Y和国库券的美元头寸分别是多少?
A.568美元;54美元;378美元
B.54美元;568美元;378美元
C.378美元;54美元;568美元
D.108美元;514美元;378美元
A.568美元;54美元;378美元
B.54美元;568美元;378美元
C.378美元;54美元;568美元
D.108美元;514美元;378美元
第1题
A.-1000美元
B.1000美元
C.0美元
D.2000 美元
第2题
a.投资10000美元于股票,购买100股。
b.投资10000美元于1000个期权(10份合约)。
c.用1000美元购买100个期权(1份合约),用余下的9000美元投资于货币基金,该基金6个月付息4%(年利率8%)。
对于6个月后所列的四种股票价格,你每种策略的收益率各是多少?把结果总结在下表中并作图。
第3题
A.7500美元
B.5500美元
C.3000美元
D.25000美元
第4题
第5题
A.1500美元
B.750美元
C.2023美元
D.1000美元
第6题
规避风险与投机。
你的表兄是一个猪场主,投资于猪肉期货与期权。他告诉你他相信猪肉价格要上涨。你决定以每磅0.50美元的交割价格购买猪肉的买入期权。这样,如果猪肉价格上涨,你可以执行这个买权,买入猪肉,再以更高的现货价格卖出。假设4万磅猪肉的期权价格是1000美元,你用5000美元购买了5份共20万磅的期权合约。
第7题
A.120 000 美元
B.100 000 美元
C.108 000美元
D.145 000美元
第8题
你正在考虑是否投资100万元开设一家饭店。假设情况是这样的:你决定开,则0.35的概率你将收益300万元(包括投资),而0.65的概率你将全部亏损掉;如果你不开,则你能保住本钱但也不会有利润。请你(a)用得益矩阵和扩展形表示该博弈。(b)如果你是风险中性的,你会怎样选择?(c)如果成功概率降到0.3,你怎样选择?(d)如果你是风险规避的,且期望得益的折扣系数为0.9,你的策略选择是什么?(e)如果你是风险偏好的。期望得益折算系数为1.2,你的选择又是什么?
第9题
第10题
你的公司正在分析两个投资项目,它们的预期税后净现金流如下(单位:万美元):
年份 | 项目A | 项目B |
1 | 100 | 500 |
2 | 200 | 400 |
3 | 300 | 300 |
4 | 400 | 200 |
5 | 500 | 100 |
两个项目的资本成本都为10%。假如这两个项目的初始投资额都是1000万美元,那么你会推荐哪个项目?原因是什么?